Nagroda im. Ferdynanda Wspaniałego ufundowana jest przez Krakowskie Biuro Festiwalowe, operatora programu Kraków Miasto Literatury UNESCO. Laureaci nagradzani są statuetką Ferdynanda Wspaniałego i czekiem na 20 000 zł.
Jest przyznawana co roku podczas Festiwalowu Literatury dla Dzieci. Burzliwe obrady jury zaczynają się wczesną wiosną, by podczas gali finałowej Festiwalu Literatury dla Dzieci w Krakowie każdy mógł poznać ten jeden jedyny tytuł – KSIĄŻKĘ ROKU!